大发11选5

大发11选5

來源: 高(gao)特(te)佳投資 發(fa)布ji)奔jian)︰2020-02-24 04:55:08

2020年02月24日,中國醫(yi)療器械第一股邁(mai)瑞醫(yi)療迎來回(hui)歸(gui)A股後第一輪(lun)首發(fa)限售股解禁,當bi)帳shi)值dao)jie)近2200億人(ren)民幣。這意味著,2016年底(di)IPO前最後一輪(lun)560億估(gu)值dao)氳耐蹲駛ji)構,在短短2年多就快(kuai)速(su)實現了賬面接(jie)近4倍的投資shi)找/span>


高(gao)特(te)佳投資集團是2016年邁(mai)瑞醫(yi)療投資的重要參與機(ji)構,同時也是邁(mai)瑞醫(yi)療發(fa)展gu)討辛醬甕蹲實陌樗婊ji)構,均獲得可觀收益。


按照高(gao)特(te)佳投資集團創始人(ren)蔡達建說法(fa),無論在2003年首輪(lun)投資還是2016年的再次投資,邁(mai)瑞醫(yi)療都ji)歉gao)特(te)佳投資標準中的優秀選(xuan)擇,在邁(mai)瑞醫(yi)療不同發(fa)展階段中的兩次相同選(xuan)擇,體現的卻是高(gao)特(te)佳投資集團對(dui)不同投資階段項目作(zuo)出的不同判斷,這種(zhong)判斷依托(tuo)的是高(gao)特(te)佳投資集團的專業(ye)化(hua)投資shi)砟詈he)實dao)/span>


如何理解蔡達建所說的專業(ye)化(hua)?在醫(yi)療健康產(chan)業(ye)快(kuai)速(su)蛻變升級和(he)中國資本市(shi)場體系快(kuai)速(su)發(fa)展演變的今天,未來醫(yi)療健康股權投資shi)xu)要怎樣的專業(ye)化(hua)?高(gao)特(te)佳投資集團在2019年對(dui)其投資業(ye)務(wu)進行了分業(ye)務(wu)線管理,是否是應對(dui)行業(ye)變化(hua)的重要戰略?


今天分享高(gao)特(te)佳投資集團創始人(ren)、董事長(chang)蔡達建近期的一次內部(bu)講(jiang)話摘要,帶我們感受(shou)中國醫(yi)療健康股權投資頭(tou)部(bu)機(ji)構對(dui)未來的思考和(he)感悟︰


我們時bei)7此跡 gao)特(te)佳是如何超(chao)越一個個同行的身影?何以在中國資本市(shi)場的一次次跌宕起伏存(cun)活發(fa)展?通過(guo)20年的沉澱,最終形成了今天的能力和(he)品牌。在我看來,高(gao)特(te)佳對(dui)za)誆chan)業(ye)的熱愛(ai)和(he)對(dui)投資的戰略眼光,一定是其中很重要的因素。


2012年,在中國股權投資shi)諧『he)醫(yi)療健康產(chan)業(ye)爆(bao)發(fa)式發(fa)展前夜,我們率先(xian)在業(ye)內提出了“主題行業(ye)投資”理念和(he)tou) 鼓J劍(jian) 勱掛yi)療健康產(chan)業(ye)。通過(guo)不斷深入產(chan)業(ye),建立專業(ye)化(hua)團隊(dui)和(he)認知,最終將高(gao)特(te)佳打造(zao)成為當前中國醫(yi)療健康投資領域最專業(ye)的機(ji)構之一。


然(ran)而,在我們系統(tong)專業(ye)能力不斷沉澱的過(guo)程中,尤其是今天我們所面對(dui)的市(shi)場正在再一次深刻演變的節點(dian),我們越發(fa)深刻地感受(shou)到(dao)進一步提升專業(ye)能力的必要性。


作(zuo)為一家聚焦醫(yi)療健康產(chan)業(ye)的投資機(ji)構,我們所要強化(hua)的專業(ye)能力要同時體現在順應產(chan)業(ye)和(he)金融兩端的發(fa)展趨(qu)勢(shi),我們必須更(geng)早更(geng)深入地把(ba)握市(shi)場發(fa)展脈(mai)絡,更(geng)快(kuai)建立與之匹配的投資能力。


市(shi)場需(xu)求(qiu)深刻演變
呼喚投資機(ji)構深化(hua)專業(ye)能力


無論在任何時刻,我們始終要緊(jin)密(mi)洞察產(chan)業(ye)和(he)市(shi)場發(fa)展中的每一處細微變化(hua),並為之做出調整。這種(zhong)應變能力和(he)戰略眼光,已經深入高(gao)特(te)佳的血(xue)液,成為我們傳承的基因。然(ran)而在今天,僅僅做出調整已經遠dui)恫還唬 頤撬Φ氖shi)場,包括醫(yi)療健康產(chan)業(ye)和(he)資本市(shi)場,都在面臨深刻的變革,這種(zhong)變革,對(dui)許多層(ceng)面來說,可能是具有顛(dian)覆性的。


在產(chan)業(ye)端,在醫(yi)療服務(wu)需(xu)求(qiu)不斷豐富多元(yuan)的背(bei)景下,全球化(hua)競爭的推動、產(chan)業(ye)升級政策的導(dao)向(xiang)、創新資源的積聚,等(deng)等(deng)因素綜合(he)促進下,中國醫(yi)療健康產(chan)業(ye)正在進行深入的蛻變︰


一是多學(xue)科技ji)醯娜諍he)創新,催生(sheng)各類新產(chan)品和(he)tou)wu)創新的快(kuai)速(su)誕生(sheng),不斷滿足新的需(xu)求(qiu),解決(jue)行業(ye)痛點(dian)。這種(zhong)融合(he)創新,使(shi)得醫(yi)療健康產(chan)業(ye)的發(fa)展劃(hua)分出更(geng)多更(geng)細更(geng)復(fu)雜(za)的子領域;


二是全球化(hua)競爭的深入,歐美創新產(chan)品和(he)tou)wu)以前所未有的速(su)度進入中國,同時中國自(zi)發(fa)的產(chan)業(ye)di) 蛻鍛平 匝扒qiu)技ji)趿煜xian)、市(shi)場領先(xian)或(huo)成本領先(xian)為核心(xin)競爭力的企(qi)業(ye)需(xu)求(qiu)集中爆(bao)發(fa);


三(san)是中國多層(ceng)次資本服務(wu)市(shi)場體系的完(wan)善,中國股權資本證(zheng)券化(hua)顯著提速(su),促進醫(yi)療健康產(chan)業(ye)di)什chan)流動性,對(dui)企(qi)業(ye)發(fa)展提供了更(geng)好的融資便利性,為產(chan)業(ye)的創新和(he)升級帶來強大推動力。


在金融端,隨著中國投資人(ren)的不斷發(fa)展成熟和(he)資金來源的豐富,市(shi)場對(dui)股權產(chan)品的偏好必將更(geng)加細分和(he)具體化(hua)。醫(yi)療健康產(chan)業(ye)是最被股權投資看好的領域之一,不斷推出更(geng)符合(he)產(chan)業(ye)發(fa)展需(xu)求(qiu)和(he)投資人(ren)需(xu)求(qiu)的專業(ye)化(hua)和(he)個性化(hua)產(chan)品,滿足不同投資人(ren)的偏好和(he)tuo)xu)求(qiu),將成為投資機(ji)構的重要能力之一。


縱觀歐美等(deng)發(fa)達國家私募股權投資的發(fa)展gu)芬部(bu)梢苑fa)現,產(chan)業(ye)發(fa)展的變化(hua)必然(ran)要求(qiu)投資能力的升級。醫(yi)療健康產(chan)業(ye)細分領域眾多,各細分領域的發(fa)展階段也不一樣,對(dui)za)Φ耐蹲式錐魏he)投資方法(fa)、資源要求(qiu)也不一樣。對(dui)高(gao)特(te)佳投資集團而言,成立獨(du)立不同的業(ye)務(wu)線,打造(zao)不同的專業(ye)能力是必然(ran)的選(xuan)擇,只(zhi)有這樣才(cai)能為客戶創造(zao)更(geng)好的收益,真正做到(dao)為投資者負責。資本市(shi)場需(xu)求(qiu)的變化(hua),也要求(qiu)我們作(zuo)為一家專業(ye)投資機(ji)構,必須提供更(geng)加豐富多元(yuan)的產(chan)品和(he)tou)wu),而專業(ye)化(hua)是基礎。


升華專業(ye)能力
高(gao)特(te)佳有良好的優勢(shi)基礎


隨著中國在全球的崛(jue)起,中國醫(yi)療健康產(chan)業(ye)的全球競爭力也必將快(kuai)速(su)提升,在中國資本市(shi)場體系不斷完(wan)善的助力下,中國醫(yi)療健康產(chan)業(ye)的投資機(ji)遇(yu)是巨(ju)大而長(chang)期的。


高(gao)特(te)佳投資集團作(zuo)為中國第一批從you)鹿扇ㄍ蹲實幕ji)構,高(gao)特(te)佳投資集團以PE並購的強大能力開始,至今發(fa)展成為覆蓋全階段投資的綜合(he)型投資機(ji)構,在VC、PE和(he)並購領域都投出了不少優秀的企(qi)業(ye)。但是,我們也需(xu)要看到(dao),中國股權投資shi)諧⊥ 步肓思?揖赫木置媯 亂喚錐甕 媼僮糯罄頌隕場 攀?猶 墓guo)程。今天的醫(yi)療健康股權投資shi)諧。 丫 魷至艘慌諳阜衷縉諭蹲柿 蜃齙梅fei)常(chang)優秀的後起之秀。面對(dui)未來的市(shi)場變化(hua)、競爭和(he)時代發(fa)展機(ji)遇(yu),我們想要更(geng)快(kuai)實現我們的願景,還需(xu)要做得更(geng)好。


對(dui)我們現有的投資業(ye)務(wu)按照投資階段進行業(ye)務(wu)線劃(hua)分,是我們繼續升華專業(ye)化(hua)能力的重要舉(ju)措。


首先(xian),高(gao)特(te)佳投資集團已經形成了較為領先(xian)的專業(ye)化(hua)投資的系統(tong)能力。


在品牌理念上,我們踐行醫(yi)療健康行業(ye)投資多年,不斷深入產(chan)業(ye)、理解產(chan)業(ye),已經對(dui)全球醫(yi)療健康產(chan)業(ye)的發(fa)展脈(mai)絡有了深刻的洞察和(he)把(ba)握能力,是中國醫(yi)療健康股權投資的領導(dao)品牌;


在業(ye)務(wu)實dao)希 頤峭wan)成了對(dui)70多家醫(yi)療健康優秀企(qi)業(ye)的投資,涵蓋了VC、PE、並購全階段投資業(ye)務(wu),對(dui)各階段投資業(ye)務(wu)的特(te)征和(he)未來方向(xiang)有了深刻的理解,也建立了良好的基礎。


在團隊(dui)組(zu)織上,目前我們形成了業(ye)內規模最大,專業(ye)性最高(gao)的,擁有了超(chao)過(guo)100人(ren)的專業(ye)投資團隊(dui),擁有豐富的醫(yi)療和(he)金融復(fu)合(he)背(bei)景,其中約60%都ji)且yi)療健康產(chan)業(ye)的專業(ye)deng)瞬cai)。


在平台體系上,經過(guo)多年的積累(lei),我們建立了強大的中後台支撐體系,擁有了獨(du)立的研究部(bu)門負責產(chan)業(ye)和(he)項目研究,並逐步形成了賦能式的投後管理能力。


其次,深化(hua)專業(ye)化(hua)戰略的落實,需(xu)要從組(zu)織管理和(he)業(ye)務(wu)策略方面一同強化(hua)。才(cai)能形成以高(gao)特(te)佳投資集團整體發(fa)展戰略為中心(xin),VC、PE及並購、PIPE三(san)大業(ye)務(wu)線管理彼此獨(du)立,策略和(he)資源相互協(xie)同的投資發(fa)展模式。三(san)大投資業(ye)務(wu)板塊需(xu)要根(gen)據其自(zi)身的業(ye)務(wu)特(te)點(dian),持續發(fa)展差(cha)異化(hua)的專業(ye)能力和(he)體系,最終促進高(gao)特(te)佳投資集團整體專業(ye)化(hua)投資體系和(he)資源整合(he)平台的形成。


在組(zu)織管理上,業(ye)務(wu)線劃(hua)分要充分激發(fa)各業(ye)務(wu)線的活力和(he)創造(zao)力,提升各個業(ye)務(wu)線的效率,在組(zu)織形式和(he)思維意識層(ceng)面同時給予更(geng)大的獨(du)立自(zi)主空間(jian),最終形成符合(he)各自(zi)業(ye)務(wu)需(xu)求(qiu)特(te)征的獨(du)立系統(tong)能力。


具體上,各業(ye)務(wu)日常(chang)管理工(gong)作(zuo)由業(ye)務(wu)線主管合(he)伙人(ren)統(tong)籌管理,形成獨(du)立的團隊(dui)管理與協(xie)同機(ji)制,獨(du)立的項目開發(fa)和(he)投後管理體系,獨(du)立的基金發(fa)行與管理機(ji)制。高(gao)特(te)佳投資集團圍繞集團整體發(fa)展戰略,統(tong)籌各業(ye)務(wu)線間(jian)的戰略和(he)資源協(xie)同,同時匹配強大的中後台支撐服務(wu)體系,並組(zu)織完(wan)成項目投資和(he)基金募集的重要決(jue)策。


在業(ye)務(wu)策略上,VC、PE並購、PIPE業(ye)務(wu)各自(zi)根(gen)據自(zi)身業(ye)務(wu)特(te)性,塑造(zao)專業(ye)化(hua)能力體系。


VC業(ye)務(wu)強調提升細分領域產(chan)業(ye)化(hua)成熟度理解,挖(wa)掘有產(chan)業(ye)化(hua)前景的細分領域和(he)其中的優秀標的。具體聚焦于B輪(lun)及B輪(lun)以前的投資機(ji)會,依托(tuo)高(gao)特(te)佳集團的研究能力、品牌優勢(shi)、生(sheng)態系統(tong),進行主動研究驅動的投資,分散投資多輪(lun)加注,領投跟(gen)投結合(he)進行分類布局,提高(gao)投資標準,走精品項目路線。


PE並購業(ye)務(wu)要站在促進行業(ye)di) 偷氖詠牽 geng)加重視行業(ye)頭(tou)部(bu)公司的跟(gen)蹤和(he)定制化(hua)服務(wu),投資于規模企(qi)業(ye)或(huo)相對(dui)成熟有走向(xiang)資本市(shi)場潛力的企(qi)業(ye),以區域和(he)細分領域為單(dan)位,主動深度開發(fa)成熟項目,強化(hua)與國內外規模企(qi)業(ye)、上市(shi)公司的合(he)作(zuo),開展並購、板塊剝(bo)離重組(zu)等(deng)業(ye)務(wu)。


PIPE業(ye)務(wu)強調跟(gen)蹤行業(ye)頭(tou)部(bu)及創新頭(tou)部(bu)公司,挖(wa)掘PIPE、科創板戰略配售、港股基石(shi)機(ji)會。堅持價(jia)值投資shi)砟睿 諍he)適(shi)或(huo)者低估(gu)的價(jia)格(ge)買入有長(chang)期競爭優勢(shi)、護城河(he)深、空間(jian)巨(ju)大的成長(chang)型企(qi)業(ye)。


同時,高(gao)特(te)佳投資立足中國,放眼全球,致力于成為有全球影響力的投資機(ji)構,積極籌備國際(ji)業(ye)務(wu)。國際(ji)業(ye)務(wu)以成長(chang)性階段的投資為主,投資shi)謨瀉M餳芄辜昂M庥判閆qi)業(ye),通過(guo)扎實的行業(ye)研究和(he)企(qi)業(ye)對(dui)比(bi)分析,挑選(xuan)在國際(ji)上領先(xian)又與中國市(shi)場緊(jin)密(mi)結合(he)的標的。


在各大業(ye)務(wu)線進行專業(ye)化(hua)能力體系打造(zao)的同時,高(gao)特(te)佳投資集團的中後台能力也需(xu)要與各大業(ye)務(wu)線的專業(ye)化(hua)思路想匹配,形成強大的支撐。具體上,既要繼續深化(hua)高(gao)特(te)佳投資集團“投研先(xian)行”的投資shi)砟詈he)模式jian) ?dui)VC、PE並購han)IPE的投資業(ye)務(wu)特(te)點(dian),為前台團隊(dui)提供更(geng)加具有針對(dui)性的投資研究產(chan)品和(he)tou)wu);又要持續強化(hua)高(gao)特(te)佳投資shi)教 南低tong)化(hua)能力。不斷完(wan)善募投管退全流程管理機(ji)制,強化(hua)賦能式投後管理,幫助被投資shi)笠ye)改進經營管理,控(kong)制風險(xian),推動被投資shi)笠ye)dao)】搗fa)展。


時序輪(lun)替中,始終不變的是奮進者的身姿(zi)。


歷史坐標上,始終清晰的是改革者的步伐。


我們慶幸,生(sheng)活在這樣一個美好的時代,可以為有著美好未來的產(chan)業(ye)而努力!


今天的我們,有幸站在這樣一個歷史轉折點(dian),我們也擁有繼續屹立時代潮(chao)頭(tou)的實力和(he)tuo)判xin),可以繼續為中國健康事業(ye)貢獻力量(liang)!

?
大发11选5 | 下一页